 當一筆資金借錢給自然人或法人時，
產生的借貸合約時就產生債權，在民法上債權是可以轉讓或轉售的。 購買債權的風險，就來自於原始的債務人的償債能力、信用評比，或是有無擔保品提供抵押，而所謂的垃圾債券，往往指的是債務人的信用評比很低且無抵押品，所以利率通常也會比較高，但由於不按照合約還錢的金率比較高(違約率高) 某個層面來看，銀行放款融資給信用評比低的企業，再把債權以金融商品形式販售出去，等於銀行風險已經轉嫁給投資人。 所以投報率看似會比較好，但投資人也要承擔倒債風險，所以購買債權時，還是要看債權綁定的信用評比或擔保品，來評估進場的投資風險。 所以購買債權，也要注意合約內容，或是了解其篩選機制，有些機構甚至會提供購買回合約(本票)作為擔保，這都能大幅降低投資人購買債權的風險喔。
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從去年開始台灣吹起「夾娃娃經濟學」，原本業者捨棄傳統模式，改將機台分租當起「二房東」，轉型成「加盟」概念的制度。也由於機台租金不貴，不少小資族負擔得起租金，讓許多人將此視為發展副業的機會，趁機投入市場圓一個創業夢。  （圖片來源：聯合新聞網） 然而，現今夾娃娃機店氾濫到一條街開五家以上的程度，現在進場還來得及嗎？ 我們先從分析無人夾娃娃機店的商業模式說起。 夾娃娃機店一般經營者分為「場主」與「台主」，場主租下店面並擺放數十台娃娃機（一台成本約25000至30000元）及一台兌幣機（一台成本約10000元），部分再將店面做簡易粉刷裝潢和裝監視器，前置成本壓在50萬到100萬以內，然後開始招商將機台出租，場主的收入來源在於台主的租金。 台主向場主承租機台，一台娃娃機每月租金4500元至6500元不等（如果租長期或有優惠），並自行補貨、佈置娃娃機以及寫下保證取物金額等事務。此外，每一台娃娃機也要留下台主的聯絡方式，遇到障礙問題時讓消費者可以聯繫台主。不過該台機台的營收台主可全部收走，不須向場主分成。  （圖片來源：中時電子報） 那他們的工作差別呢？ 場主平常只要偶爾巡視場地、補兌幣機的硬幣，以及試玩機台，維持夾娃娃機店的風評，前期投入之後，每月收租金便是他最「辛苦」的工作。 台主比起場主工作內容就豐富多啦！下面步驟參考其他台主的經驗： 相關連結：http://l.howtrue.cc/4TF5A 第一步：先把批發商找齊全，決定要做什麼商品，進貨，調整機台，只要完成後放下去給客人玩，大概3~5天的調整，沒有虧很大就能開始放著了。 第二步：接著就是自己記數據，一個商品大概多少錢打下來，像我做娃娃會因為每隻娃娃的形狀不同而要去做點微調，或是要自己試玩個幾次，若是擺盒裝物就比較沒這個問題，方便很多。 第三步：前面兩點沒問題後，通常就是補貨、客人夾亂後擺回正常位置、蒐集數據、收錢、想想怎樣才能賺更多，甚至你能想一些小遊戲，比如夾三個換(送)一個禮物之類，都能增加客人之間的黏著度。 總而言之，台主每一兩天都得花些時間去批貨補貨，收拾零錢整理機台等等，有時遇到消費者聯絡還得出門處理。雖然看似繁瑣，但營收扣掉租台和娃娃成本之後不少人都還能有每月5000~20000的淨利，這樣子的總花費時間或許是還可以接受的。  （圖片來源：網路） 至於夾娃娃機熱潮會不會像當初葡式蛋塔一樣泡沫化，筆者認為夾娃娃機這東西十幾二十年前就存在至今，其市場本身的基本盤一直都在，去年再次火紅起來是因為經營模式的變化和部分有心人的炒作，導致滿街都是夾娃娃機店。 供過於求的情況下當然會有人虧錢，但若是當台主在簽租約不長的情況下，虧損應是有限可負擔的，反倒是若想當場主切記別借貸投資，否則要是機台買了才發現沒人承租，成本可不好回收。 無論何種商品都得面對消費者新鮮感的褪逝，想開夾娃娃機店勢必得作特色化經營，作出市場區隔才能抓住特定客群，否則就得挑個好地點，正所謂人潮就是錢潮，這些才是作生意的不敗王道。
繼前陣子王道銀行推出O!my robot機器人理財2.0，最近中國信託也推出他們的中信智動go，兩者皆是主打小資金門檻低便能做投資，且由機器人用各種精密演算法幫你代為操作，讓你就算沒錢沒時間不想研究，仍然可以在家無腦理財。 聽起來頗為美好，但真是如此？我們可以就幾個面向討論一下。  (圖片來源:網路) 一堆人在談論Fintech是什麼高科技嗎？Fintech(金融＋資訊科技)，主要是讓金融服務可以用更少的人力，卻能服務到更多的人，在交易過程上可以因為網路和行動裝置的普及，更為便利、使用，當然這部分就很重視資訊、交易安全，所以像是行動支付、或是之前很夯的區塊鏈就是指應用在Fintech的技術之一（題外話：比特幣就是用這方面的相關技術，之後再聊）。  (圖片來源:王道銀行) 近期大型金融機構都在推“機器人理財”是什麼？主要是把過去靠人力 – 也就是理專做的事情，變成資訊系統線上服務。 1. 使用的方式是先做問卷調查，了解客戶的投資屬性（通常分成積極、穩健、保守等等的）。 2. 透過了解投資屬性和收入狀況做投資建議，投資建議應該就是按照股債的比例來區分。  (圖片來源:中國信託銀行) 強調降低使用者門檻，指的是什麼？分成兩個部分： 1. 投資金額降低：透過資訊科技減少人力成本，不需有數百萬元或上千萬元資產才能做投資理財的詢問。 2. 不需要自己花時間研究：等於輸入自己的投資屬性和需求，系統直接給你適合的投資商品。 .  (圖片來源:網路) 那...好賺嗎？ 機器人理財、Fintech跟你的投報率沒關係，只是讓你更為便利的工具，若要作為投資工具，投資的目的還是要讓資產成長，所以還是要看投資報酬如何。 因此還是要留意投資標的本身的風險，和使用投資工具的隱藏成本，包含相關手續費、平台費等等的費用總共是多少，但是這個部分就不一定完全公開，就中國信託網路上的資料來看，未滿50萬“信託管理費” 每年要收到快0.99%，最後投資標的應該還是投資基金，所以基金管理費一樣會收的，只是扣在每天的淨值裡而不是另外收。 小結一下 簡單來說機器人理財就是交一筆錢給銀行的機器人做代操，標的如果是基金的話，感覺就像是基金中的基金，讓你羊毛被剃了一層又一層；但他當然還是有其優點，回過頭來還是會比較各家機器人操作難易、手續費及績效等等來選擇要不要使用，尤其這些透過大數據的AI演算分析是不可逆的未來趨勢，機器人與理專或顧問的雙軌並行會是輔助你我的最好幫手！ |
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